繼國有大行之后，多家股份制銀行跟進下調(diào)了存款利率。5月21日，貝殼財經(jīng)記者統(tǒng)計，目前已有10家股份制銀行調(diào)降了銀行存款掛牌利率。

“現(xiàn)在的利率太低了，我已經(jīng)將資金轉(zhuǎn)移到了銀行理財了。”家住北京的張梵告訴貝殼財經(jīng)記者，以前覺得2.5%的利率太低了，但現(xiàn)在這樣的利率已經(jīng)算很難找了。由于銀行存款的利率過低，她已將近期剛剛到期的存款全部買了理財產(chǎn)品。

銀行存款正面臨“螞蟻搬家”，從銀行存款出走的投資者并非張梵一人。有銀行理財經(jīng)理告訴貝殼財經(jīng)記者，現(xiàn)在前來銀行存款的客戶越來越少，取而代之的是保險和銀行理財。

業(yè)內(nèi)表示，靜態(tài)地看，如果單家銀行出現(xiàn)存款流失，那肯定是會導致流動性緊張的。但真實世界的運行沒有這么簡單。在有效需求不足的情況下，中小銀行存款流失反而會緩解大型銀行的流動性，并使全市場流動性緩解。

多家股份制銀行跟隨降低存款利率 招商銀行1年定期跟調(diào)破1

5月21日，貝殼財經(jīng)記者統(tǒng)計，已有10家股份制銀行已經(jīng)或即將降低存款掛牌利率。其中，1年、2年定期存款的掛牌利率普遍下調(diào)15個基點，3年、5年定期存款的掛牌利率則均下調(diào)了25個基點。

此次調(diào)整中，招商銀行的存款掛牌利率與國有銀行保持同步。調(diào)整后，該行1年定期存款掛牌利率降至0.95%，首次跌破1%。2年、3年5年定期存款利率分別降至1.05%、1.25%和1.30%，是股份制銀行存款掛牌利率最低的銀行。

其余9家銀行1年定期存款掛牌利率均下調(diào)至1.15%。2年、3年、5年定期存款掛牌利率下調(diào)后則不盡相同。以3年定期存款為例，平安銀行、興業(yè)銀行、光大銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行、華夏銀行均將掛牌利率降至1.30%，中信銀行調(diào)整后為1.25%，浙商銀行則為1.55%。

上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼表示，不同的商業(yè)銀行由于市場競爭、客戶定位、負債結(jié)構(gòu)等因素有所不同，因此調(diào)整存款利率的節(jié)奏、幅度各有不同。

值得注意的是，在掛牌利率降低之后，銀行發(fā)行的存款產(chǎn)品的利率也將會隨之進行調(diào)整。

“我們已經(jīng)下調(diào)了存款掛牌利率，但現(xiàn)在一些存款產(chǎn)品的利率還沒有進行調(diào)整?！庇泄煞葜沏y行人士表示，在掛牌利率調(diào)整后，各類銀行存款產(chǎn)品、大額存單等利率也將跟進下調(diào)。如3年定期存款產(chǎn)品的利率可能將降至1.75%左右。

儲戶“放棄”存款 銀行理財、保險成為替代品

“存款利率實在是太低了?！痹阢y行調(diào)降存款之后，社交平臺上儲戶對于當前存款利率一致評論。盡管一些儲戶依然堅持尋找較高收益的中小銀行存款產(chǎn)品，但也有儲戶正在退出存款隊伍。

張梵告訴記者，5年前，她在東部地區(qū)某民營銀行的存款利率達到了4%以上。“這樣的利率早已絕跡?，F(xiàn)在2.4%的利率都算高的，我很慶幸當初買上了高利率的存款產(chǎn)品。”

張梵算了一筆賬，20萬元在兩年前可以獲得3%左右的3年定期存款利率，而如今卻只有2%左右。這意味著3年存款利息將減少2000元。

不過，讓張梵苦惱的是，她當初的高息存款逐漸到期，當前的存款利率已無法接替過去的高息。放棄存款、轉(zhuǎn)戰(zhàn)銀行理財，成了她不得不做的選擇。

“銀行理財我也只選擇風險較低的產(chǎn)品?！睆堣笳f，即便是風險等級為R1的零錢理財，收益也相對存款利率較高。而她購買的固收類理財產(chǎn)品，標注的歷史業(yè)績也普遍在3%以上。

此外，保險也成了存款的替代產(chǎn)品。一位銀行金牌理財師告訴貝殼財經(jīng)記者，他的客戶中，近期將到期存款換成保險產(chǎn)品的人居多。由于保險產(chǎn)品預定利率下調(diào)晚于存款，因此一些客戶利用這一時間差，購買了上百萬的保險，搶占較高收益。

董希淼表示，隨著存款利率走低，以及居民預期改善，資本市場、理財市場的吸引力或?qū)⑦M一步增強，這將有助于推動資本市場、理財市場健康可持續(xù)發(fā)展。

存款利率下調(diào)效應將持續(xù)傳導 

存款利率下調(diào)的效應仍在持續(xù)傳導中。業(yè)內(nèi)人士預計，未來銀行存款“螞蟻搬家”的現(xiàn)象或仍將持續(xù)。

一般而言，存款利率下調(diào)沿著大型商業(yè)銀行—股份制商業(yè)銀行—中小銀行的路徑來傳導。這意味著通常給出更高存款利率的中小銀行也即將調(diào)整。而在今年，部分中小銀行已多次下調(diào)了存款率。這也意味著未來中小銀行的存款利率優(yōu)勢也將越來越低。

位于東部地區(qū)的某中小銀行人士告訴貝殼財經(jīng)記者，今年該行已經(jīng)多次下調(diào)了存款利率。當前市場有效貸款需求增長復蘇并不理想，對于中小銀行來說，過多的、高成本的存款反倒成了銀行發(fā)展的負擔。因此倒不如降低利率、降低負債成本壓力。

不過，當前銀行存款利率下降導致存款流失，從一定程度上來說，反而將對市場流動性的提升有所助益。

國信證券銀行研究院王劍撰文指出，對于銀行而言，并非所有存款類型都是利率敏感型的。由于銀行本身是經(jīng)營客戶關(guān)系的一種業(yè)務(wù)，在相對穩(wěn)定的客戶關(guān)系下，存款的利率敏感性較弱。隨著利率持續(xù)下降，存款財富化是大勢所趨。

“從全國總量上，存款的流失方式，除了取現(xiàn)或匯出境外，其余方式均是銀行不同負債科目的變換，并不會導致銀行流動性緊張?！蓖鮿χ赋觥?/p>

此外，銀行存款利率的調(diào)降效應，也正在傳導至理財端。近期，隨著銀行存款利率的調(diào)降，多家銀行理財公司也頻頻發(fā)布理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準下調(diào)通知。據(jù)統(tǒng)計，參與業(yè)績比較基準調(diào)降的產(chǎn)品主要為固收類產(chǎn)品，從公告中透露的調(diào)降原因來看，市場底層收益下行是最重要的原因。

董希淼表示，在存款利率和各類資管產(chǎn)品收益率持續(xù)下降的情況下，投資者應盡快調(diào)整好投資心態(tài)，降低對投資收益的預期?？傮w而言，投資者應平衡好風險和收益的關(guān)系，來綜合進行資產(chǎn)配置。如果希望獲得較高收益，那么應承擔更高的風險；如果不希望承擔較高的風險，那么應該接受較低的收益。投資者如果追求穩(wěn)健收益，可以在存款之外，適當配置現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品、貨幣基金以及國債等產(chǎn)品。

新京報貝殼財經(jīng)記者 姜樊 編輯 陳莉 校對 楊利