“作為企業(yè)掌舵者，在過去規(guī)模擴張時未能把控好風險，致使企業(yè)陷入困境，讓信任的伙伴承受壓力，代表董事會向各位債權人表達深深歉意?！毙褫x控股董事長林中在5月13日的境外債重組方案說明會上致歉。

林中，作為“林氏三兄弟”的老大哥，白手起家，成立旭輝，就在出險前的2021年，旭輝的銷售額曾一度達到了近2500億元。

時鐘定格在2022年，旭輝“暴雷”，經(jīng)營情況急轉直下。

聲稱“絕不躺平”的林中也不諱言：“沒想到自己50多歲了，還得經(jīng)歷如此人生的變故和轉折?！?/p>

900多日夜，68億美元“生死戰(zhàn)”

說明會上，林中提道：“在近900多個日夜的境外債務重組過程中，方案反復調(diào)整給大家?guī)碇T多麻煩，不過即便在最艱難時期，雙方仍以建設性姿態(tài)不斷磨合?！?/p>

在歷經(jīng)近900多個日夜后，旭輝境外債重組迎來重大進展。目前，其境外債重組方案已獲得近90%債權人支持，超過75%的法定門檻。

根據(jù)香港高等法院批準的時間表，債權人投票將于5月26日下午5點截止，5月28日完成法律文件提交，最終結果預計在6月3日債權人會議上揭曉。

旭輝境外重組負責人朱皋鳴介紹，此次重組涉及的債務本金總額約為68億美元，涵蓋12筆債券和13筆貸款。針對不同債權人的風險偏好與資金安排需求，分為短期削減債務、中期債轉股及長期保本降息三類核心安排。

旭輝首席財務官楊欣透露，境外重組的主流方式為債轉股，境內(nèi)主要為以資抵債。在談及債轉股安排時，楊欣建議債權人優(yōu)先考慮該選項。他認為，債轉股有助于優(yōu)化旭輝的資本結構，為債權人提供流動性退出機制及未來潛在增值機會，轉股后的利益一致性也將有助于加強旭輝與各方之間的合作基礎。

事實上，在出險900多天來，這已經(jīng)是旭輝推出的第三版境外債重組方案，而這版方案的推出，正是“林中親自談的結果”。

據(jù)旭輝內(nèi)部人士透露，自從旭輝出險后，林中就頻繁往返上海、香港兩地，持續(xù)與金融機構、債權人代表商談、溝通，加快推動境外債務重組方案達成。

歷經(jīng)千帆，旭輝此次能否“上岸”？

為獲取更多債權人對債轉股的支持，林中介紹了旭輝當前經(jīng)營情況和未來發(fā)展計劃，以展現(xiàn)旭輝的“造血”和“復蘇”能力。

林中強調(diào)，旭輝活下來的一個“前提”，即旭輝是少數(shù)重組前仍擁有百億歸母凈資產(chǎn)的民企，可以通過重組收益確保凈資產(chǎn)充足，規(guī)避資不抵債的風險，為未來發(fā)展奠定堅實的基礎。

人才隊伍的穩(wěn)定令林中感到欣慰，其表示，這是旭輝未來發(fā)展的重要支柱，“三年寒冬中，旭輝核心團隊建制完整，基層員工敬業(yè)如初，支撐了27萬套的高品質房源交付，也獲得投資者實地調(diào)研認可?！?/p>

林中預估，旭輝后續(xù)將歷經(jīng)五個階段：通過債務重組修復資產(chǎn)負債表、逐步修復信用、經(jīng)營留存一定資金后在安全邊際內(nèi)審慎拓展、新發(fā)展模型下恢復盈利、恢復分紅。

截至2024年末，旭輝控股集團有息負債降至866億元，較峰值壓縮超30%。此次重組完成后，旭輝信用債規(guī)模將縮減50%以上至300億元以內(nèi)，存量債務久期延長至9-10年，利率降至3%以下。

“這相當于為企業(yè)注入490億元流動性?！睏钚辣硎?，公司計劃用前兩年時間修復資產(chǎn)負債表，2027年后逐步恢復投資能力。

完成債務重組后，旭輝將如何“站起來”？

對此，林中也描繪了清晰的模樣：債務重組后，旭輝將堅決摒棄房地產(chǎn)過去的“三高”模式，轉向“低負債、輕資產(chǎn)、高質量”發(fā)展路徑，聚焦三大核心業(yè)務板塊：穩(wěn)定的收租業(yè)務；高度聚焦自營開發(fā)業(yè)務，收縮深耕少數(shù)核心城市；大力發(fā)展房地產(chǎn)資管業(yè)務，學習美式開發(fā)商經(jīng)驗，向鐵獅門、黑石方向發(fā)展。

作為出險民營房企的代表之一，旭輝能否順利“上岸”不僅深受行業(yè)關注，更為關鍵的是，如果旭輝完成此次重組，將成為民營房企成功“上岸”的又一面旗幟，為市場注入新的信心。

從最初的“絕不躺平”到如今的“民企如勁草”，林中也在最后道出心中的答案：“野火燒不盡，春風吹又生”。

新京報貝殼財經(jīng)記者 徐倩

編輯 楊娟娟

校對 楊利